Educación financiera

Euronext retira su oferta de 5.500 millones por Allfunds

Toque de campana virtual de Allfunds en Euronext Ámsterdam.
Toque de campana virtual de Allfunds en Euronext Ámsterdam.

Euronext se echa atrás en la afrenta por hacerse con Allfunds. El dueño de la Bolsa de París ha comunicado al mercado que retira la oferta que había planteado la semana pasada sobre el supermercado español de fondos de inversión, que la valoraba en 5.500 millones de euros, tras romper las negociaciones con los accionistas de Allfunds, Hellman & Fridman y BNP Paribas.

El gestor de mercados planeaba lanzar una opa sobre la fintech española a razón de 8,75 euros por acción. Estos se desglosaban en una parte en efectivo, de 5,69 euros por título, y otra en acciones, de 0,04059 títulos de Euronext por cada acción de Allfunds.

Para que la oferta tuviese éxito, Euronext necesitaba contar con el apoyo de los actuales accionistas de Allfunds. Se trata de una sociedad conjunta entre el fondo de private equity Hellman & Fridman y el fondo soberano de Singapur, que tiene el 34% del capital. Le sigue el banco francés BNP Paribas con el 12%.

Estos accionistas habían entablado negociaciones con Euronext durante las últimas semanas para comprometer su apoyo a la opa. El dueño de la Bolsa de París les ofrecía un ticking fee del 5,5%, que se sumaría al precio de la oferta, desde la fecha de anuncio de la oferta hasta la ejecución de la mismo o, a más tardar, el 31 de marzo de 2024. Esto, no obstante, no ha sido suficiente para convencer a los accionistas, que han terminado por romper las negociaciones.

“El consejo de Allfunds considera que los términos de la propuesta eran inadecuados. Allfunds entró en negociaciones con Euronext, pero no se ha alcanzado ningún acuerdo y las discusiones han terminado”, indica el consejo de Allfunds en una nota de prensa, que describe la oferta de Allfunds como “no solicitada, indicativa y condicionada”.

Uno de los argumentos en contra de la puja de Euronext es su ajustado precio. La fintech española saltó a Bolsa en 2021, en una operación que valoraba la compañía en 7.250 millones y que fue el mayor estreno bursátil de una empresa patria desde 2015, cuando se estrenó Aena. Para su colocación en el parqué, la empresa fundada y dirigida por Juan Alcaraz optó por el mercado holandés, precisamente propiedad de Euronext. Desde su debut, la compañía -que fijó su precio de colocación en 11,5 euros- se desploma más del 20%.

Las acciones de Allfunds cerraron el martes a 8,66 euros, cerca de la puja de Euronext. A la apertura del mercado y tras conocerse el portazo de Euronext las acciones de la compañía caen más del 15%.

El mercado corrige buena parte de la subida que experimentó la acción de Allfunds tras conocerse la opa de Euronext, que llegó a superar el 20%. Aunque la fintech española no termine en manos francesas, lo cierto es que los inversores ya ven cómo los actuales accionistas de Allfunds le han puesto el cartel de se vende. De hecho, según publicaba la agencia Bloomberg, se esperan otras ofertas competidoras por el supermercado de fondos. Y que aún pueden llegar en los próximos meses.

Hellman & Fridman, GIC y BNP Paribas ya hicieron caja con sus acciones de Allfunds hace unos meses. Vendieron un 6,4% del capital por 7,2 euros por unidad, a un descuento del 9%. Antes de ello Credit Suisse, en plena tormenta por parte de los inversores, vendió en el mercado el 8,6% que tenía en la firma.

Related Posts

Gedesco reabre la disputa judicial contra JZI en Nueva York con una nueva demanda

Gedesco vuelve a la carga contra JZ International. La compañía valenciana de financiación de pymes y sus gestores han presentado una nueva demanda ante la Justicia estadounidense para…

Arcano lanza su mayor fondo inmobiliario para captar 200 millones

Alejandro Adán, socio de real estate de Arcano (izquierda) y Eduardo Fernández-Cuesta, socio y responsable de real estate.Maximo Garcia de la Paz Arcano ha lanzado su tercer fondo…

Ariel Bezalel: “La mejor medicina para aplacar la inflación es que haya una recesión”

Ariel Bezalel, reponsable de la gestora de fondos JupiterJuan Lazaro Ariel Bezalel (Londres, 1975) es uno de los gestores de renta fija más reconocidos de Europa, a las…

El gran potencial de rentabilidad de la inversión en infraestructuras

Las infraestructuras, definidas en el sentido más amplio, son la base de economías y sociedades prósperas. Si hace veinte años los inversores incluían en infraestructuras una lista corta…

Las alertas que importan, y la zona gris de las ayudas de Estado

Sede de la Comisión Europea, en Bruselas.Getty Images España, como la mayoría de los países de su entorno, decidió conceder, en contra del criterio de organismos supranacionales como…

Los fondos que mejor aprovechan las emisiones corporativas

Carlos Cortinas Cano Lo primero que llama la atención al ver la clasificación de los fondos de deuda privada euro más rentables es que buena parte de ellos…

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *